PER・PBR・ROEとは?株価の割安度や企業の将来性を測る指標を確認しよう

まなこ
株式でよく見るPER・PBR・ROEって何?
まなすけ
企業の株価が割安か割高か判断するときに使われる単語だね!各単語がどのような意味を成しているか一緒に見ていこう
この記事のポイント
  • PER・PBR・ROEだけが大切ではない
  • PER=15倍以下、PBR=1倍以下、ROE=10%~20%が割安で良い会社の指標
  • 必ず企業の業績と将来の業績も予想して判断する

こんにちわ。

まなすけまなこ(manasukemanako)です。

PER・PBR・ROEという単語を聞いたことはありますか?

株取引をする際によく聞く単語ですが、株取引をしない方はあまり耳にすることはないと思います。

簡単に説明すると、この単語は、株価が割安なのか割高なのか、企業に投資された資本を効率よく利用できているか測る指標です。

  • PERが15倍以下だからお買い得だね
  • あの企業のPBRが1倍以下になってるから儲かるかも

ということではなく、あくまでも指標の一つなので、会社ごとの状況に応じて解釈は変わるので注意してくださいね。

今回は、このPER・PBR・ROEについて詳しく紹介していきます。

まなすけ
一緒に見ていこう~

PER(株価収益率)

企業の株価が割安か割高か数値化された指標です。

計算式株価÷1株あたりの純利益(EPS)=PER(株価収益率)

企業の株が1,000円で純利益(EPS)が100円の場合だと、1,000円÷100円=10(PER)です。

PERの平均は約15倍程度なので、15倍より低ければ割安、15倍より高ければ割高と判断することができますね。

例として、PERが20倍の会社と10倍の会社があった場合、10倍の会社のほうが割安になります。

有名企業のPERは、その企業に投資する人が多いので高い指標になっていることが多いです。

PERを活用する方法としては、

PERが15倍付近で今後、成長が期待できる企業(ベンチャー企業)を狙う

PERの基本となる値は15倍です。

15倍付近でPERが推移している、かつ、業績も順調に伸びている企業があれば狙い目となります。

ただし、この計算でわかることは、現在の状況であり将来のことではありません。

将来の純利益(EPS)次第では割安にも割高にもなります。

その企業の業績だけではなく、将来の業績がどのように推移していくか判断することが大切です。

PBR(株価純資産倍率)

PERと同じく企業の株価が割安か割高か数値化された指標です。

計算方法株価÷1株あたりの純資産(BPS)=PBR(株価純資産倍率)

PBRの平均は「1倍」なので、1倍より低ければ割安、1倍より高ければ割高と判断することができます。

まなすけ
有名企業で1倍以下はほとんどないね

PBRの活用方法としては、

有名企業ではないが、一般企業で業績も安定しているPBRが1倍より低い企業を狙う

業績が安定または伸びている企業でPBR1倍割れはほとんどないです。

そのため、優良企業でPBR1倍割れを見つけたときは購入するチャンスといえますね。

もう一つの活用方法は、

PBRが1倍付近まで下がってきた企業を狙う

PBRが高い企業がどんどん下げて1倍付近になってきたら購入するチャンスです。

割安の目安でもある1倍が下げ止まりの目安ともいわれているので、見つけたときは注意しましょう。

ただし、業績が赤字続きの場合はこの条件に当てはまらないので注意してくださいね。

PBRもPERと同じく、その企業の業績だけではなく、将来の業績がどのように推移していくか判断することが大切です。

ROE(自己資本比率)

ROEは、企業が自己資本によってどれだけの利益を生み出したかを数値化した指標です。

指標が高いほど優良企業と判断することができます。

計算式当期純利益÷自己資本×100=ROE(自己資本比率)

ROEは高いほど資本を効率よく利用できている証拠で、「10~20%」であれば優良企業と判断することができます。

PER、PBRよりもROEのほうが大切です。

理由として、ROEが高いと経営が上手くできているので、今後の成長が期待できる企業といえます。

まとめ

PER・PBR・ROEについて説明してきましたが、

これらの指標だけで購入してはダメです!

これまでに紹介した指標も大切ですが、あくまでも指標の一つです。

指標だけではなく、経済状況から今後の売り上げがどのように推移していくのか判断することが大切だと考えます。

近年の業績が増収・増益の企業で、将来も安定した業績をあげることができる企業と判断できれば投資先としては良いです。

ただし、増収・増益の企業でも将来赤字になる可能性もあるので注意しましょう。

まなすけ
指標も大切だけどやはりこれからの業績予想が一番大切だね

投資をする前に、まずは企業の売上や利益などの業績、将来性があるか確認して、その結果から、PER・PBR・ROEの指標を用いて判断する流れがおすすめです。

まなすけ
あと、株式を購入する際は、株主優待が貰える権利付き最終日は値が動きやすいから注意してね